در ماه‌های مرداد و شهریور ۱۴۰۳، بازار جهانی طلا تحت تأثیر چندین عامل کلیدی قرار گرفت که باعث رشد چشمگیر قیمت طلا شد. این عوامل شامل انتظارات کاهش نرخ بهره، توسط فدرال رزرو آمریکا، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای طلا به عنوان دارایی امن بودند. در کنار این موارد، رکود جهانی و برخی از نشانه‌های رکود در بازار طلا نیز تأثیر عمده‌ای بر وضعیت معاملات آنلاین طلا گذاشته‌اند. در این گزارش به بررسی دقیق‌تر هر یک از این عوامل و تأثیرات آنها بر بازار جهانی و داخلی طلا می‌پردازیم.
تأثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر آن بر قیمت طلا در تابستان ۱۴۰۳
یکی از اصلی‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار طلا در ماه‌های اخیر، تصمیمات فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره بوده است. در همایش جکسون هول در مرداد ۱۴۰۳، رئیس فدرال رزرو به کاهش احتمالی نرخ بهره اشاره کرد که این مسئله به عنوان یک سیگنال مثبت برای افزایش قیمت طلا شناخته می‌شود. کاهش نرخ بهره موجب کاهش بازده اوراق قرضه و تضعیف دلار می‌شود. با کاهش بازدهی اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری طلا کاهش یافت. به همین سبب سرمایه‌گذاران تمایل پیدا می‌کنند به جای دارایی‌هایی که دارای پرداخت بهره ای هستند، به طلا روی بیاورند.
تضعیف دلار نیز قیمت طلا را برای خریداران غیرآمریکایی ارزان‌تر می‌کند که این امر باعث افزایش تقاضای جهانی برای طلا می‌شود. در نتیجه، در پایان مرداد ۱۴۰۳ قیمت هر اونس طلا به بالای ۲۵۰۰ دلار رسید که از جمله بالاترین قیمت‌های تاریخ طلا به شمار می‌رود. این افزایش نشانگر تأثیر مستقیم سیاست‌های پولی آمریکا بر بازار طلا است. اگر می‌خواهید در مورد تاثیر جلسات فدرال رزرو بر قیمت طلا بیشتر بدانید، مقاله پیش بینی قیمت طلا با جلسات فدرال رزرو را مطالعه نمایید.
افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی
در کنار سیاست‌های پولی، تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز از عوامل مهم دیگری بودند که تقاضای طلا را به عنوان یک دارایی امن افزایش دادند. در سال ۱۴۰۳، جهان با تنش‌های ژئوپلیتیکی قابل‌توجهی در مناطق مختلفی از جمله خاورمیانه، اروپا و آسیا مواجه بود. از آنجا که طلا همواره به عنوان یک پناهگاه امن در زمان‌های بحران و ناآرامی‌های سیاسی و اقتصادی شناخته می‌شود، این نوسانات بین‌المللی باعث شد تا سرمایه‌گذاران به طلا روی بیاورند.
به‌ویژه در بازارهای جهانی، هرگونه تشدید تنش‌های سیاسی یا خطرات اقتصادی به شکل چشمگیری موجب افزایش تقاضا برای طلا شده است. نگرانی‌های مربوط به تورم، بحران انرژی و تشدید جنگ‌های تجاری نیز به این روند کمک کرده‌اند. در این میان، اروپا با مشکلات اقتصادی و انرژی روبرو است. این موضوعات عدم اطمینان سرمایه‌گذاران را تشدید کرده و آنها را به سمت دارایی‌هایی مانند طلا سوق داده است.
رکود جهانی و تأثیر آن بر بازار طلا در تابستان ۱۴۰۳
در سال‌های اخیر، جهان با نشانه‌های فزاینده‌ای از رکود اقتصادی جهانی مواجه بوده است. عواملی مانند کاهش رشد اقتصادی، افزایش بدهی‌های عمومی، و بحران‌های اقتصادی در برخی از بزرگترین اقتصادهای جهان، از جمله ایالات متحده و کشورهای اروپایی، منجر به کاهش رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) شده است. این شرایط، سرمایه‌گذاران را به سوی طلا هدایت کرده است. در زمان‌های رکود، طلا به عنوان یک دارایی امن برای حفظ ارزش سرمایه شناخته می‌شود.
از طرف دیگر، رکود در بازار طلا نیز نشانه‌هایی از خود نمایان کرده است.همانطور که می‌دانیم در مواقع عدم اطمینان اقتصادی و سیاسی، طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری مطلوب شناخته می‌شود. اما گاهی نوسانات در بازارهای مالی و فروش گسترده دارایی‌ها برای تأمین نقدینگی، گاهی موجب کاهش موقت قیمت طلا شده است. برای مثال، در مرداد ۱۴۰۳، همزمان با کاهش ارزش سهام در بازارهای جهانی، برخی از سرمایه‌گذاران برای جبران زیان‌های خود اقدام به فروش طلا کردند، که این موضوع باعث کاهش موقت قیمت آن شد. مقاله تاثیر متغیر‌های کلان اقتصادی بر قیمت طلا توضیحات جامع و کاملی برای درک بهتر تاثیر این عوامل بر قیمت طلا ارائه داده‌است.
افزایش هزینه‌های استخراج و کاهش عرضه
عامل دیگری که به رشد قیمت طلا کمک کرده است، افزایش هزینه‌های استخراج و کاهش عرضه طلا در بازار بوده است. در سال‌های اخیر، هزینه استخراج طلا به دلیل افزایش قیمت انرژی، نیروی کار و مسائل محیط‌زیستی به طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. بسیاری از معادن طلای بزرگ با کاهش منابع مواجه شده‌اند و دسترسی به ذخایر جدید طلا سخت‌تر و هزینه‌برتر شده است. بر اساس گزارش‌های جهانی، هزینه استخراج هر اونس طلا (AISC) در سال ۱۴۰۳ حدود ۱۰ درصد افزایش یافت و به ۱۴۳۹ دلار در هر اونس رسید.
این افزایش هزینه‌های تولید به همراه کاهش تولید در برخی مناطق، باعث محدود شدن عرضه سنگ طلا شده است. به همین دلیل، با وجود افزایش تقاضا، عرضه به اندازه کافی برای پاسخگویی به این تقاضا وجود ندارد که همین امر منجر به تشدید افزایش قیمت‌ها شده است.
خلاصه ای از بازار طلای ایران در تابستانی ۱۴۰۳
در ایران، قیمت طلا به طور مستقیم با قیمت جهانی طلا و نرخ ارز در ارتباط است. افزایش قیمت جهانی طلا و تضعیف ریال در برابر دلار آمریکا به دلیل تورم و فشارهای اقتصادی داخلی، به طور مستقیم منجر به افزایش قیمت طلا در بازار داخلی ایران شده است. در این دوره، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد افزایش یافت. این افزایش تحت تاثیر همزمان افزایش قیمت جهانی و نوسانات نرخ ارز بوده است.
در شرایط اقتصادی کنونی ایران با نرخ تورم بالا و کاهش تولیدات صنعتی ، مردم و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در طلا نشان داده‌اند تا ارزش دارایی‌های خود را در برابر کاهش ارزش پول ملی حفظ کنند. از این رو، بازار طلا در ایران به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌ها مورد توجه قرار گرفته است.
چشم انداز بازار طلا از ایستگاه تابستان ۱۴۰۳
بازار جهانی طلا در ماه‌های تابستان ۱۴۰۳ تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل از جمله سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تنش‌های ژئوپلیتیکی، رکود جهانی و مشکلات عرضه قرار گرفت. تمام این عوامل به افزایش قیمت این فلز گرانبها کمک کردند. در همین حال، رکود در برخی بازارهای مالی نیز به طور موقت بر قیمت طلا تأثیر منفی گذاشت. اما در کل طلا همچنان به عنوان یک دارایی امن باقی مانده است. در ایران نیز، قیمت طلا تحت تأثیر این روندها قرار گرفت و با افزایش قابل‌توجهی روبرو شد، که این افزایش ناشی از هر دو عامل قیمت جهانی و نرخ ارز بود.
با نگاهی به آینده، چشم‌انداز بازار طلا همچنان مثبت به نظر می‌رسد. تحلیلگران بر این باورند که در صورت ادامه روند کنونی، قیمت طلا می‌تواند در سال‌های آینده همچنان افزایش یابد. برخی پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که قیمت هر اونس طلا در بازه زمانی پنج سال آینده می‌تواند به محدوده ۳۸۳۵ دلار برسد. این امر تحت تاثیر از ادامه سیاست‌های پولی انبساطی، مشکلات اقتصادی جهانی و رشد تقاضا به دلیل افزایش خطرات ژئوپلیتیکی خواهد بود.
