سرمایه گذاری در بازار طلا یکی از امن ترین انواع سرمایه گذاری در سراسر جهان است. به همین دلیل افراد و بنگاه‌های اقتصادی به پیش بینی قیمت آن اهمیت بسیار ویژه‌ای می‌دهند. اقتصاددانان و شرکت‌های سرمایه گذاری نیز قبل از آغاز هرسال پیش بینی‌های خود از قیمت این فلز گرانبها را منتشر نموده و در بازه‌های مختلف آن را بروز می‌نمایند.
باتوجه به اینکه قیمت انس جهانی در کنار قیمت دلار نقش مهمی در قیمت طلای آبشده و سکه داخل دارد، قطعا این پیشبینی‌ها برای شما نیز مفید خواهند بود. اگر سرمایه گذار بازار طلا هستید و یا قصد خرید و فروش طلای آبشده را دارید، اجازه دهید در همین ابتدا به شما بگوییم که سال ۲۰۲۴ احتمالا سال پر رونقی برای قیمت طلای جهانی باشد. در ادامه نظر کارشناسان بین المللی و دلایل آن را بررسی می‌کنیم.
پیشبینی شورای جهانی طلا
شورای جهانی طلا، سازمانی که نماینده صنعت طلا است و داده‌های مربوط به تقاضا و عرضه این فلز گرانبها را جمع‌آوری می‌کند. این سازمان در تحقیقات سالانه چشم‌انداز طلا اعلام کرد که خرید بانک مرکزی و تنش‌های ژئوپلیتیکی ممکن است از قیمت طلا در سال ۲۰۲۴ حمایت کند.
چشم انداز طلا ۲۰۲۴ سناریوهای مختلفی را بسته به نحوه عملکرد اقتصادی و تأثیر آن بر قیمت طلا ارائه می دهد. اگر اقتصاد منقبض شود (رکود)، طلا تمایل به افزایش دارد زیرا مردم به دنبال سرمایه گذاری دارایی های خود هستند در حالی که بازارها نوسان دارند. اگر اقتصاد رشد کند، طلا ممکن است همراه با رشد اندک باشد زیرا سرمایه گذاران به دنبال بازدهی در جاهای دیگر هستند.
عملکرد واقعی اقتصاد در سال ۲۰۲۴ هرچه که باشد، شورای جهانی طلا معتقد است که از نوسانات ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای بیشتر بانک مرکزی از طلا حمایت می‌شود.
چرا طلا در سال ۲۰۲۴ صعودی بنظر می‌رسد؟
بنظر می‌رسد اقبال عمومی به طلا در سال ۲۰۲۴ رو به افزایش باشد. پس از سال نسبتا آرام و تقریبا رکودی ۲۰۲۳ اکثر سرمایه گذاران در انتظار سالی پر فشار برای قیمت انس جهانی در سال ۲۰۲۴ هستند. آنها برای این موضوع سه دلیل عمده دارند:
تنش‌های ژئوپولیتیکی و ناامنی نظامی در جهان
همانطور که می‌دانید اهمیت و قیمت طلا در دوران ناامنی بسیار بیشتر می‌شود. زمانی که جنگ، ناامنی و عدم قطعیت اقتصاد جهان را تهدید می‌کنند، افراد سرمایه گذاری در طلا را ترجیح می‌دهند. دلیل آن هم واضح است. مشکلات سیاسی و امنیتی می‌توانند هر بورسی را ساقط و هر واحد پولی را بی ارزش کنند، اما آنچه در طول تاریخ همواره سرافراز بوده طلاست. در ادامه به بررسی دلایل و تهدیدات نظامی می‌پردازیم که قیمت طلا را در سال ۲۰۲۴ تعیین خواهند کرد:
- نبرد بی پایان روسیه و اوکراین: این ناامنی پرحاشیه دو سال قبل در شرق اروپا آغاز شد و تقریبا تمام نشدنی بنظر می‌رسد. دوکشور درگیر یعنی اوکراین و روسیه دو تولید کننده مهم گندم دنیا هستند و این جنگ موجب ایجاد نااطمینانی‌های زیادی می‌شود. همچنی درگیری‌ها در شرق اروپا نیز هر لحظه خطرناکتر می‌شوند و ممکن است جنگ گستره‌ای فراتر از این دو کشور را دربربگیرد. تمام این موارد ریسک‌ها در اروپا را افزایش می‌دهند و موجب سوددهی بیشتر برای سرمایه گذاری در طلا می‌شوند.
- ناامنی در خاورمیانه: البته این موضوع خبر تازه‌ای برای اقتصاد جهانی نیست اما اخیرا با به مشکل خوردن برخی کشتی‌های تجاری در اطراف یمن، مشکلات امنیتی و سیاسی منطقه رنگ جدیدی به خود گرفته است. با توجه به اهمیت بالای دریای سرخ و کانال سوئز در حمل و نقل و تجارت، هرگونه آتش بازی در اطراف آن منطقه می‌تواند ریسک را افزایش داده و طلا را جایگزین حجم بالایی از سرمایه‌گذاری‌های درخطر افتاده نماید. این مضوع قطعا بر قیمت طلا تاثیر می‌گذارد.
افزایش تقاضای خرید بانک‌های مرکزی
بانک‌های مرکزی جهان در سال‌های اخیر بیش از پیش به خرید طلا روی آورده‌اند. ادامه این روند در سال ۲۰۲۴ قطعا باعث افزایش تقاضا و طبعا افزایش قیمت انس جهانی طلا در سال ۲۰۲۴ خواهد شد.
بانک‌های مرکزی به رهبری چین بیش از ۸۰۰ تن طلا در سه ماهه اول سال ۲۰۲۳ خریداری کرده‌اند. تحقیقات جی پی مورگان تخمین می‌زند که خرید بانک مرکزی جهانی در سال جاری به ۹۵۰ تن خواهد رسید و چین همچنان یک خریدار ثابت باقی می‌ماند. این مقدار بیش از مقدار خریداری شده در مدت مشابه در سال ۲۰۲۲ خواهد بود که منجر به رکورد تقاضا شد.
نرخ بهره آمریکا و کاهش تورم در این کشور
یکی از مهمترین عوامل موثر در قیمت طلا سیاستگذاری فدرال رزرو است. فدرال رزرو در واقع یک ارگان خصوصیست که نقش بانک مرکزی را در آمریکا ایفا می‌کند. این مجموعه موظف است با استفاده از ابزار‌های اقتصادی خود میان تورم و نرخ بیکاری در آمریکا تعادل برقرار نماید. یکی از مهمترین ابزار‌های این سازمان نیز مشخص نمودن نرخ بهره است که تاثیر مستقیم بر روی قیمت انس جهانی دارد.
خوشبختانه برخلاف تمامی عوامل موثر بر قیمت طلا که غیر قابل پیش بینی هستند، این مورد کامل مشخص و آشکار است. اگر بخواهیم بسیار ساده قضیه را عنوان کنیم با کاهش نرخ بهره، سود سرمایه گذاری در اوراق قرضه دلاری آمریکا کاهش میافته و سرمایه گذاران به سمت بازار‌هایی نظیر بورس، طلا، ملک، کریپتو و … کوچ می‌کنند. آنطور که پیداست سیاست بانک مرکزی آمریکا در سال آینده کاهش سود اوراق قرضه باشد. نمودار زیر کاهش تورم آمریکا را نشان می‌دهد. این کاهش می‌تواند زمینه‌ساز پایان سیاست‌های انقباضی و افزایش بیشتر قیمت طلا باشد.
source: tradingeconomics.com
جدیدترین گزارش شورای جهانی طلا از پیش بینی قیمت طلا در ادامه ۲۰۲۴
در گزارش اخیر شورای جهانی طلا در مورد وضعیت بازار جهانی طلا در سال ۲۰۲۴، چند نکته جالب توجه وجود دارد که وضعیت کنونی و آینده بازار را توضیح می‌دهد.
- افزایش تقاضا و قیمت طلا: تقاضای جهانی طلا در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۴ با افزایش ۳ درصدی به ۱۲۳۸ تن رسید که این بالاترین مقدار از سال ۲۰۱۶ است. این افزایش تقاضا به دلیل سرمایه‌گذاری‌های قوی در بازارهای OTC (خارج از بورس)، خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی، و تقاضای بیشتر از خریداران آسیایی بوده است. قیمت طلا در این دوره به میانگین ۲۰۷۰ دلار در هر اونس رسید که نسبت به سال گذشته ۱۰ درصد افزایش داشته است.
- تأثیر نرخ بهره و اقتصاد آمریکا: با توجه به وضعیت فعلی اقتصاد آمریکا و سیاست‌های نرخ بهره، انتظار می‌رود نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری بالا بماند. این وضعیت می‌تواند بر عملکرد طلا تأثیرگذار باشد زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری در طلا می‌شود. در عین حال، نرخ بهره پایین‌تر و کاهش بازده اوراق قرضه ممکن است به افزایش تقاضای طلا منجر شود.
- نقش بانک‌های مرکزی: بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه داده‌اند و در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۴، ۲۹۰ تن به ذخایر جهانی اضافه کردند. این نشان‌دهنده اهمیت طلا به عنوان یک دارایی استراتژیک در پرتفوی ذخایر بین‌المللی است.
- تقاضا برای جواهرات و فناوری: تقاضا برای جواهرات با وجود قیمت‌های بالا، تنها ۲ درصد کاهش یافته است. تقاضای فناوری نیز با افزایش ۱۰ درصدی مواجه شده است که عمدتاً به دلیل رونق بخش الکترونیک و هوش مصنوعی بوده است.
- عرضه معدن و بازیافت: تولید معدن در این دوره با افزایش ۴ درصدی به ۸۹۳ تن رسیده است که رکورد جدیدی برای سه‌ماهه اول سال محسوب می‌شود. بازیافت طلا نیز به بالاترین سطح خود از سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۰ رسیده است.
این گزارش نشان می‌دهد که بازار طلا در سال ۲۰۲۴ با وجود نوسانات و چالش‌های اقتصادی، همچنان با تقاضای قوی و قیمت‌های بالا روبرو است. عوامل مختلفی مانند خریدهای بانک‌های مرکزی، تقاضای سرمایه‌گذاری و وضعیت اقتصاد جهانی بر بازار طلا تأثیرگذار هستند.
